Prosti denarni tok - cash flow
Vrednost premoženja (sredstva) je enaka sedanji vrednosti pričakovanih donosov, ki jih prinaša sredstvo. Kot donos za lastnika malega podjetja najpogosteje razumemo neto denarni tok.
Neto denarni tok za lastnika malega podjetja izračunamo takole:
Čisti dobiček (dobiček pred davkom, zniža za davek od dobička)
+ odhodki, ki niso izdatki (amortizacija)
- izdatki za investicije, potrebne za ustvarjanje načrtovanega dobička
- povečanje obratnega kapitala (znesek, ki ga mora zagotoviti lastnik za dodatno financiranje kratkoročnih sredstev, najpogosteje terjatev in zalog)
- znižanje dolgoročnega dolga (v okvirih, ki podpirajo načrtovani dobiček)
= neto denarni tok za lastnika.
Pri malem podjetju je ponavadi pomembno, da še pred izračunom denarnega toka prilagodimo čisti dobiček tako, da izločimo poslovno nepotrebne izdatke in upoštevamo izdatke, ki jih bo podjetje moralo plačevati po spremembi lastništva.
Neto denarni tok morda najbolj zanima skoraj vsakega potencialnega kupca. Izjema so le dejavnosti, v katerih je struktura odhodkov med konkurenti zelo podobna in v katerih lahko novi lastnik strukturo in zneske odhodkov prilagodi tako, kot veleva njegov poslovni model.
vir: mešetarjevdnevnik
